Das Gebiet der Leopoldstadt hieß ursprünglich Werd (Insel) gegenüber dem Roten Turm, dann Niederer Werd und schließlich Unterer Werd. Der Name "Unterer Werd" wurde erstmals 1337 urkundlich erwähnt.

Die Siedlung entstand im Auengebiet auf einer Insel zwischen Donau und Donaukanal. Im Jahre 1670 wurde die jüdische Bevölkerung des Ortes vertrieben, kehrte jedoch später wieder zurück. An der Stelle der Synagoge wurde eine Kirche errichtet, die dem Heiligen Leopold, Namenspatron des Kaisers, geweiht war. Daraus entstand der Name Leopoldstadt. Im Jahre 1850 erfolgte die Eingemeindung des Ortes nach Wien als Teil des gleichnamigen neuen 2. Bezirkes. Bis zum Zweiten Weltkrieg blieb der Stadtteil das größte Judenviertel Wiens.

Das Wappen der Leopoldstadt zeigt den Heiligen Leopold vor silbernem Hintergrund auf einer grünen Wiese. Dieser trägt einen blauen Rock mit goldenem Schwert, einen roten, hermelinbesetzten Mantel und den österreichischen Herzogshut. In der rechten Hand hält der Heilige ein Kirchenmodell, in der linken das niederösterreichische Banner, bestehend aus fünf goldene Adlern auf blauem Grunde.